Porównanie · Technologia
Advanced Micro Devices czy Broadcom
Jak czytać to zestawienie
Znacznik przy liczbie wskazuje wartość korzystniejszą dla danego wskaźnika — i tylko tam, gdzie kierunek czytania jest jednoznaczny. Przy kapitalizacji czy stopie podatkowej nie ma czegoś takiego jak lepiej, więc znacznika nie ma.
Więcej znaczników nie znaczy „lepsza spółka”. Dwie firmy z tej samej branży mogą mieć różne modele biznesowe i obie być zdrowe — sieć handlowa z marżą trzech procent nie jest gorsza od producenta oprogramowania z marżą trzydziestu. Zestawienie ma pomóc zobaczyć różnice, a nie wyłonić zwycięzcę.
Zanim porównasz liczby
AMD
Spółka ma więcej gotówki niż długu — dług netto jest ujemny, więc wskaźniki zadłużenia czyta się odwrotnie niż zwykle.
AVGO
Brak uwag wymagających wyjaśnienia.
Co mówią liczby
Broadcom ma 2 razy większe przychody: 75,5 mld USD wobec 37,5 mld USD przez ostatnie dwanaście miesięcy. Obie należą do tego samego sektora — Technologia — więc wskaźniki da się zestawiać bezpośrednio.
Wyższy wskaźnik ceny do zysku ma Advanced Micro Devices: 139,84 wobec 60,10 — rynek płaci więcej za każdego dolara zysku. Co ciekawe, wyżej wyceniana spółka ma niższą rentowność kapitału (7,77 % wobec 33,43 %) — taka wycena opiera się na oczekiwaniach co do przyszłości, a nie na tym, co widać w sprawozdaniu.
Wyższą marżę operacyjną ma Broadcom: 43,39 % wobec 11,65 %. W tej samej branży taka różnica zwykle bierze się z pozycji cenowej albo ze sprawności kosztowej, a nie z odmiennego modelu biznesu.
Powyższe zdania powstają z danych i opisują to, co widać w sprawozdaniach — nie są oceną spółek ani wskazaniem, którą wybrać.
Wskaźniki obok siebie
| Wskaźnik | AMD | AVGO |
|---|---|---|
| Kapitalizacja rynkowa Wartość wszystkich akcji spółki po bieżącym kursie. | 700,4 mld USD | 1,8 bln USD |
| Cena do zysku (C/Z) Ile dolarów płacisz za jednego dolara rocznego zysku spółki. | 139,84 | 60,10 |
| Cena do wartości księgowej (C/WK) Cena akcji odniesiona do wartości księgowej, czyli do tego, co zostałoby... | 10,87 | 20,09 |
| Cena do przychodów (C/P) Ile rynek płaci za jednego dolara rocznej sprzedaży. | 18,70 | 23,35 |
| EV/EBITDA Wartość przedsiębiorstwa odniesiona do zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację. | — | 54,19 |
| Marża operacyjna Jaka część przychodów zostaje po kosztach prowadzenia biznesu, ale przed odsetkami i podatkami. | 11,65 % | 43,39 % |
| Marża netto Jaka część przychodów zostaje jako zysk po wszystkich kosztach, odsetkach i podatkach. | 13,37 % | 38,85 % |
| Rentowność kapitału własnego (ROE) Ile zysku rocznie przynosi każdy dolar kapitału włożonego przez akcjonariuszy. | 7,77 % | 33,43 % |
| Rentowność aktywów (ROA) Ile zysku przynosi każdy dolar majątku spółki, niezależnie od tego, czy sfinansowano... | 6,29 % | 16,36 % |
| Dynamika przychodów rok do roku O ile procent zmieniły się przychody wobec tych samych dwunastu miesięcy rok wcześniej. | 34,97 % | 32,29 % |
| Dynamika zysku netto rok do roku O ile procent zmienił się zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. | 124,92 % | 126,96 % |
| Dług netto do EBITDA Ile lat zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację potrzeba, żeby spłacić dług... | — | 1,36 |
| Płynność bieżąca Ile razy majątek obrotowy pokrywa zobowiązania wymagalne w ciągu roku. | 2,72 | 2,24 |
| Pokrycie odsetek zyskiem operacyjnym Ile razy zysk operacyjny pokrywa koszt odsetek od długu. | 29,49 | 10,41 |
| Marża wolnych przepływów Jaka część przychodów zamienia się w gotówkę, która zostaje po opłaceniu inwestycji. | 22,89 % | 43,41 % |
| Jakość zysku (przepływy operacyjne do zysku netto) Ile gotówki z działalności operacyjnej przypada na jednego dolara wykazanego zysku netto. | 1,94 | 1,15 |
| Stopa dywidendy Jaki procent ceny akcji wróciło do akcjonariusza w postaci dywidend wypłaconych przez... | — | 0,69 % |
| Udział dywidendy w zysku Jaka część zysku netto trafiła do akcjonariuszy jako dywidenda. | — | 40,12 % |
| Punktacja Piotroskiego (0-9) Punktacja od zera do dziewięciu, sprawdzająca dziewięć prostych warunków: czy spółka... | 8 | 9 |
Wyniki roczne
AMD — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 37,5 mld USD
AVGO — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 75,5 mld USD
Pełne dane każdej spółki: Advanced Micro Devices · Broadcom. Sposób liczenia opisuje metodologia, a znaczenie pojedynczych wskaźników — słownik.