Porównanie
Advanced Micro Devices czy JPMorgan Chase
Kurs obu spółek na jednej skali
Zmiana w procentach od początku okresu, nie cena w dolarach — inaczej spółka warta 500 dolarów za akcję przygniotłaby wykresem tę wartą 30, nic o niej nie mówiąc.
AMD · JPM
Jak czytać to zestawienie
Znacznik przy liczbie wskazuje wartość korzystniejszą dla danego wskaźnika — i tylko tam, gdzie kierunek czytania jest jednoznaczny. Przy kapitalizacji czy stopie podatkowej nie ma czegoś takiego jak lepiej, więc znacznika nie ma.
Więcej znaczników nie znaczy „lepsza spółka”. Dwie firmy z tej samej branży mogą mieć różne modele biznesowe i obie być zdrowe — sieć handlowa z marżą trzech procent nie jest gorsza od producenta oprogramowania z marżą trzydziestu. Zestawienie ma pomóc zobaczyć różnice, a nie wyłonić zwycięzcę.
Zanim porównasz liczby
AMD
Brak uwag wymagających wyjaśnienia.
JPM
Bank lub ubezpieczyciel — depozyty nie są długiem, a przepływy operacyjne zmieniają się wraz z portfelem. Części wskaźników nie liczymy.
Co mówią liczby
JPMorgan Chase ma 4,5 razy większe przychody: 203,2 mld USD wobec 45,4 mld USD przez ostatnie dwanaście miesięcy. Należą do różnych sektorów: Advanced Micro Devices to technologia, JPMorgan Chase to finanse — więc marże i rotacja majątku znaczą u nich co innego i porównanie tych wskaźników mówi mniej, niż się wydaje.
Wyższy wskaźnik ceny do zysku ma Advanced Micro Devices: 109,48 wobec 13,77 — rynek płaci więcej za każdego dolara zysku. Wyższa wycena ma tu pokrycie w wynikach: szybszy wzrost przychodów (41,87 % wobec 13,23 %).
Szybszy wzrost przychodów ma Advanced Micro Devices: 41,87 % rok do roku wobec 13,23 %. Sam wskaźnik nie odróżnia jednak wzrostu wypracowanego od dokupionego razem z inną firmą.
Powyższe zdania powstają z danych i opisują to, co widać w sprawozdaniach — nie są oceną spółek ani wskazaniem, którą wybrać.
Wskaźniki obok siebie
| Wskaźnik | AMD | JPM |
|---|---|---|
| Kapitalizacja rynkowa Wartość wszystkich akcji spółki po bieżącym kursie. | 834,1 mld USD | 908,4 mld USD |
| Cena do zysku (C/Z) Ile dolarów płacisz za jednego dolara rocznego zysku spółki. | 109,48 | 13,77 |
| Cena do wartości księgowej (C/WK) Cena akcji odniesiona do wartości księgowej, czyli do tego, co zostałoby... | 12,20 | 2,44 |
| Cena do przychodów (C/P) Ile rynek płaci za jednego dolara rocznej sprzedaży. | 18,36 | 4,47 |
| Marża operacyjna Jaka część przychodów zostaje po kosztach prowadzenia biznesu, ale przed odsetkami i podatkami. | 17,72 % | — |
| Marża netto Jaka część przychodów zostaje jako zysk po wszystkich kosztach, odsetkach i podatkach. | 16,77 % | 32,48 % |
| Rentowność kapitału własnego (ROE) Ile zysku rocznie przynosi każdy dolar kapitału włożonego przez akcjonariuszy. | 11,14 % | 17,72 % |
| Rentowność aktywów (ROA) Ile zysku przynosi każdy dolar majątku spółki, niezależnie od tego, czy sfinansowano... | 8,04 % | 1,30 % |
| Dynamika przychodów rok do roku O ile procent zmieniły się przychody wobec tych samych dwunastu miesięcy rok wcześniej. | 41,87 % | 13,23 % |
| Dynamika zysku netto rok do roku O ile procent zmienił się zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. | 130,46 % | 13,70 % |
| Płynność bieżąca Ile razy majątek obrotowy pokrywa zobowiązania wymagalne w ciągu roku. | 2,72 | — |
| Pokrycie odsetek zyskiem operacyjnym Ile razy zysk operacyjny pokrywa koszt odsetek od długu. | 46,80 | — |
| Marża wolnych przepływów Jaka część przychodów zamienia się w gotówkę, która zostaje po opłaceniu inwestycji. | 15,53 % | — |
| Jakość zysku (przepływy operacyjne do zysku netto) Ile gotówki z działalności operacyjnej przypada na jednego dolara wykazanego zysku netto. | 1,20 | — |
| Stopa dywidendy Jaki procent ceny akcji wróciło do akcjonariusza w postaci dywidend wypłaconych przez... | — | 1,80 % |
| Udział dywidendy w zysku Jaka część zysku netto trafiła do akcjonariuszy jako dywidenda. | — | 26,46 % |
| Punktacja Piotroskiego (0-9) Punktacja od zera do dziewięciu, sprawdzająca dziewięć prostych warunków: czy spółka... | 8 | 2 |
Wyniki roczne
AMD — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 45,4 mld USD
JPM — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 203,2 mld USD
Pełne dane każdej spółki: Advanced Micro Devices · JPMorgan Chase. Sposób liczenia opisuje metodologia, a znaczenie pojedynczych wskaźników — słownik.