Porównanie · Finanse
Bank of America czy JPMorgan Chase
Kurs obu spółek na jednej skali
Zmiana w procentach od początku okresu, nie cena w dolarach — inaczej spółka warta 500 dolarów za akcję przygniotłaby wykresem tę wartą 30, nic o niej nie mówiąc.
BAC · JPM
Jak czytać to zestawienie
Znacznik przy liczbie wskazuje wartość korzystniejszą dla danego wskaźnika — i tylko tam, gdzie kierunek czytania jest jednoznaczny. Przy kapitalizacji czy stopie podatkowej nie ma czegoś takiego jak lepiej, więc znacznika nie ma.
Więcej znaczników nie znaczy „lepsza spółka”. Dwie firmy z tej samej branży mogą mieć różne modele biznesowe i obie być zdrowe — sieć handlowa z marżą trzech procent nie jest gorsza od producenta oprogramowania z marżą trzydziestu. Zestawienie ma pomóc zobaczyć różnice, a nie wyłonić zwycięzcę.
Zanim porównasz liczby
BAC
Bank lub ubezpieczyciel — depozyty nie są długiem, a przepływy operacyjne zmieniają się wraz z portfelem. Części wskaźników nie liczymy.
JPM
Bank lub ubezpieczyciel — depozyty nie są długiem, a przepływy operacyjne zmieniają się wraz z portfelem. Części wskaźników nie liczymy.
Co mówią liczby
JPMorgan Chase ma 1,6 razy większe przychody: 199,4 mld USD wobec 121,1 mld USD przez ostatnie dwanaście miesięcy. Obie należą do tego samego sektora — Finanse — więc wskaźniki da się zestawiać bezpośrednio.
Wyższy wskaźnik ceny do zysku ma JPMorgan Chase: 14,29 wobec 12,04 — rynek płaci więcej za każdego dolara zysku. Wyższa wycena ma tu pokrycie w wynikach: wyższa rentowność kapitału (17,37 % wobec 11,18 %) oraz szybszy wzrost przychodów (13,53 % wobec 9,74 %).
Wyższą stopę dywidendy ma Bank of America: 2,01 % wobec 1,72 %.
Powyższe zdania powstają z danych i opisują to, co widać w sprawozdaniach — nie są oceną spółek ani wskazaniem, którą wybrać.
Wskaźniki obok siebie
| Wskaźnik | BAC | JPM |
|---|---|---|
| Kapitalizacja rynkowa Wartość wszystkich akcji spółki po bieżącym kursie. | 405,1 mld USD | 929,5 mld USD |
| Cena do zysku (C/Z) Ile dolarów płacisz za jednego dolara rocznego zysku spółki. | 12,04 | 14,29 |
| Cena do wartości księgowej (C/WK) Cena akcji odniesiona do wartości księgowej, czyli do tego, co zostałoby... | 1,35 | 2,48 |
| Cena do przychodów (C/P) Ile rynek płaci za jednego dolara rocznej sprzedaży. | 3,35 | 4,66 |
| Marża netto Jaka część przychodów zostaje jako zysk po wszystkich kosztach, odsetkach i podatkach. | 27,79 % | 32,63 % |
| Rentowność kapitału własnego (ROE) Ile zysku rocznie przynosi każdy dolar kapitału włożonego przez akcjonariuszy. | 11,18 % | 17,37 % |
| Rentowność aktywów (ROA) Ile zysku przynosi każdy dolar majątku spółki, niezależnie od tego, czy sfinansowano... | 0,96 % | 1,30 % |
| Dynamika przychodów rok do roku O ile procent zmieniły się przychody wobec tych samych dwunastu miesięcy rok wcześniej. | 9,74 % | 13,53 % |
| Dynamika zysku netto rok do roku O ile procent zmienił się zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. | 20,49 % | 15,10 % |
| Stopa dywidendy Jaki procent ceny akcji wróciło do akcjonariusza w postaci dywidend wypłaconych przez... | 2,01 % | 1,72 % |
| Udział dywidendy w zysku Jaka część zysku netto trafiła do akcjonariuszy jako dywidenda. | — | 26,61 % |
| Punktacja Piotroskiego (0-9) Punktacja od zera do dziewięciu, sprawdzająca dziewięć prostych warunków: czy spółka... | 5 | 2 |
Wyniki roczne
BAC — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 121,1 mld USD
JPM — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 199,4 mld USD
Pełne dane każdej spółki: Bank of America · JPMorgan Chase. Sposób liczenia opisuje metodologia, a znaczenie pojedynczych wskaźników — słownik.