Porównanie · Surowce i materiały
Freeport-McMoRan czy Newmont
Jak czytać to zestawienie
Znacznik przy liczbie wskazuje wartość korzystniejszą dla danego wskaźnika — i tylko tam, gdzie kierunek czytania jest jednoznaczny. Przy kapitalizacji czy stopie podatkowej nie ma czegoś takiego jak lepiej, więc znacznika nie ma.
Więcej znaczników nie znaczy „lepsza spółka”. Dwie firmy z tej samej branży mogą mieć różne modele biznesowe i obie być zdrowe — sieć handlowa z marżą trzech procent nie jest gorsza od producenta oprogramowania z marżą trzydziestu. Zestawienie ma pomóc zobaczyć różnice, a nie wyłonić zwycięzcę.
Zanim porównasz liczby
FCX
Brak uwag wymagających wyjaśnienia.
NEM
Spółka ma więcej gotówki niż długu — dług netto jest ujemny, więc wskaźniki zadłużenia czyta się odwrotnie niż zwykle.
Co mówią liczby
Obie spółki mają podobną skalę przychodów — Freeport-McMoRan 26,4 mld USD, Newmont 25,8 mld USD. Obie należą do tego samego sektora — Surowce i materiały — więc wskaźniki da się zestawiać bezpośrednio.
Wyższy wskaźnik ceny do zysku ma Freeport-McMoRan: 31,55 wobec 11,20 — rynek płaci więcej za każdego dolara zysku. Co ciekawe, wyżej wyceniana spółka ma niższą rentowność kapitału (8,67 % wobec 24,28 %) — taka wycena opiera się na oczekiwaniach co do przyszłości, a nie na tym, co widać w sprawozdaniu.
Szybszy wzrost przychodów ma Newmont: 25,18 % rok do roku wobec 6,27 %. Sam wskaźnik nie odróżnia jednak wzrostu wypracowanego od dokupionego razem z inną firmą.
Wyższą stopę dywidendy ma Newmont: 1,12 % wobec 1,00 %. Wypłata pochłania 12,84 % zysku, więc reszta zostaje w spółce.
Powyższe zdania powstają z danych i opisują to, co widać w sprawozdaniach — nie są oceną spółek ani wskazaniem, którą wybrać.
Wskaźniki obok siebie
| Wskaźnik | FCX | NEM |
|---|---|---|
| Kapitalizacja rynkowa Wartość wszystkich akcji spółki po bieżącym kursie. | 86,2 mld USD | 96,2 mld USD |
| Cena do zysku (C/Z) Ile dolarów płacisz za jednego dolara rocznego zysku spółki. | 31,55 | 11,20 |
| Cena do wartości księgowej (C/WK) Cena akcji odniesiona do wartości księgowej, czyli do tego, co zostałoby... | 2,74 | 2,72 |
| Cena do przychodów (C/P) Ile rynek płaci za jednego dolara rocznej sprzedaży. | 3,26 | 3,74 |
| EV/EBITDA Wartość przedsiębiorstwa odniesiona do zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację. | 9,53 | — |
| Marża operacyjna Jaka część przychodów zostaje po kosztach prowadzenia biznesu, ale przed odsetkami i podatkami. | 27,83 % | — |
| Marża netto Jaka część przychodów zostaje jako zysk po wszystkich kosztach, odsetkach i podatkach. | 10,34 % | 33,36 % |
| Rentowność kapitału własnego (ROE) Ile zysku rocznie przynosi każdy dolar kapitału włożonego przez akcjonariuszy. | 8,67 % | 24,28 % |
| Rentowność aktywów (ROA) Ile zysku przynosi każdy dolar majątku spółki, niezależnie od tego, czy sfinansowano... | 4,64 % | 14,91 % |
| Dynamika przychodów rok do roku O ile procent zmieniły się przychody wobec tych samych dwunastu miesięcy rok wcześniej. | 6,27 % | 25,18 % |
| Dynamika zysku netto rok do roku O ile procent zmienił się zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. | 54,58 % | 36,96 % |
| Dług netto do EBITDA Ile lat zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację potrzeba, żeby spłacić dług... | 0,59 | — |
| Płynność bieżąca Ile razy majątek obrotowy pokrywa zobowiązania wymagalne w ciągu roku. | 2,39 | 2,55 |
| Pokrycie odsetek zyskiem operacyjnym Ile razy zysk operacyjny pokrywa koszt odsetek od długu. | 17,80 | — |
| Marża wolnych przepływów Jaka część przychodów zamienia się w gotówkę, która zostaje po opłaceniu inwestycji. | 6,63 % | 37,77 % |
| Jakość zysku (przepływy operacyjne do zysku netto) Ile gotówki z działalności operacyjnej przypada na jednego dolara wykazanego zysku netto. | 2,21 | 1,47 |
| Stopa dywidendy Jaki procent ceny akcji wróciło do akcjonariusza w postaci dywidend wypłaconych przez... | 1,00 % | 1,12 % |
| Udział dywidendy w zysku Jaka część zysku netto trafiła do akcjonariuszy jako dywidenda. | 31,65 % | 12,84 % |
| Punktacja Piotroskiego (0-9) Punktacja od zera do dziewięciu, sprawdzająca dziewięć prostych warunków: czy spółka... | 5 | 8 |
Wyniki roczne
FCX — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 26,4 mld USD
NEM — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 25,8 mld USD
Pełne dane każdej spółki: Freeport-McMoRan · Newmont. Sposób liczenia opisuje metodologia, a znaczenie pojedynczych wskaźników — słownik.