Porównanie · Paliwa i energia
Phillips 66 czy Valero Energy
Kurs obu spółek na jednej skali
Zmiana w procentach od początku okresu, nie cena w dolarach — inaczej spółka warta 500 dolarów za akcję przygniotłaby wykresem tę wartą 30, nic o niej nie mówiąc.
PSX · VLO
Jak czytać to zestawienie
Znacznik przy liczbie wskazuje wartość korzystniejszą dla danego wskaźnika — i tylko tam, gdzie kierunek czytania jest jednoznaczny. Przy kapitalizacji czy stopie podatkowej nie ma czegoś takiego jak lepiej, więc znacznika nie ma.
Więcej znaczników nie znaczy „lepsza spółka”. Dwie firmy z tej samej branży mogą mieć różne modele biznesowe i obie być zdrowe — sieć handlowa z marżą trzech procent nie jest gorsza od producenta oprogramowania z marżą trzydziestu. Zestawienie ma pomóc zobaczyć różnice, a nie wyłonić zwycięzcę.
Co mówią liczby
Obie spółki mają podobną skalę przychodów — Phillips 66 168,2 mld USD, Valero Energy 153,3 mld USD. Obie należą do tego samego sektora — Paliwa i energia — więc wskaźniki da się zestawiać bezpośrednio.
Wyższy wskaźnik ceny do zysku ma Phillips 66: 8,15 wobec 8,08 — rynek płaci więcej za każdego dolara zysku. Co ciekawe, wyżej wyceniana spółka ma niższą rentowność kapitału (35,42 % wobec 41,65 %) — taka wycena opiera się na oczekiwaniach co do przyszłości, a nie na tym, co widać w sprawozdaniu.
Wyższą stopę dywidendy ma Phillips 66: 1,91 % wobec 1,26 %. Wypłata pochłania 15,93 % zysku, więc reszta zostaje w spółce.
Powyższe zdania powstają z danych i opisują to, co widać w sprawozdaniach — nie są oceną spółek ani wskazaniem, którą wybrać.
Wskaźniki obok siebie
| Wskaźnik | PSX | VLO |
|---|---|---|
| Kapitalizacja rynkowa Wartość wszystkich akcji spółki po bieżącym kursie. | 102,6 mld USD | 104,6 mld USD |
| Cena do zysku (C/Z) Ile dolarów płacisz za jednego dolara rocznego zysku spółki. | 8,15 | 8,08 |
| Cena do wartości księgowej (C/WK) Cena akcji odniesiona do wartości księgowej, czyli do tego, co zostałoby... | 2,89 | 3,36 |
| Cena do przychodów (C/P) Ile rynek płaci za jednego dolara rocznej sprzedaży. | 0,61 | 0,68 |
| EV/EBITDA Wartość przedsiębiorstwa odniesiona do zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację. | — | 5,94 |
| Marża operacyjna Jaka część przychodów zostaje po kosztach prowadzenia biznesu, ale przed odsetkami i podatkami. | — | 11,46 % |
| Marża netto Jaka część przychodów zostaje jako zysk po wszystkich kosztach, odsetkach i podatkach. | 7,48 % | 8,44 % |
| Rentowność kapitału własnego (ROE) Ile zysku rocznie przynosi każdy dolar kapitału włożonego przez akcjonariuszy. | 35,42 % | 41,65 % |
| Rentowność aktywów (ROA) Ile zysku przynosi każdy dolar majątku spółki, niezależnie od tego, czy sfinansowano... | 14,63 % | 19,05 % |
| Dynamika przychodów rok do roku O ile procent zmieniły się przychody wobec tych samych dwunastu miesięcy rok wcześniej. | 27,46 % | 24,58 % |
| Dynamika zysku netto rok do roku O ile procent zmienił się zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. | 735,61 % | 765,89 % |
| Dług netto do EBITDA Ile lat zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację potrzeba, żeby spłacić dług... | — | 0,01 |
| Płynność bieżąca Ile razy majątek obrotowy pokrywa zobowiązania wymagalne w ciągu roku. | 1,34 | 1,72 |
| Pokrycie odsetek zyskiem operacyjnym Ile razy zysk operacyjny pokrywa koszt odsetek od długu. | — | 30,94 |
| Jakość zysku (przepływy operacyjne do zysku netto) Ile gotówki z działalności operacyjnej przypada na jednego dolara wykazanego zysku netto. | 1,20 | 1,23 |
| Stopa dywidendy Jaki procent ceny akcji wróciło do akcjonariusza w postaci dywidend wypłaconych przez... | 1,91 % | 1,26 % |
| Udział dywidendy w zysku Jaka część zysku netto trafiła do akcjonariuszy jako dywidenda. | 15,93 % | 10,84 % |
| Punktacja Piotroskiego (0-9) Punktacja od zera do dziewięciu, sprawdzająca dziewięć prostych warunków: czy spółka... | 6 | 5 |
Wyniki roczne
PSX — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 168,2 mld USD
VLO — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 153,3 mld USD
Pełne dane każdej spółki: Phillips 66 · Valero Energy. Sposób liczenia opisuje metodologia, a znaczenie pojedynczych wskaźników — słownik.