Portfel dywidendowy
Wpisz spółki i liczbę akcji. Policzymy, ile dywidend wpłynie w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy, ile z tego zostanie po podatkach i w których miesiącach spodziewać się przelewów.
Wszystko liczy się w twojej przeglądarce. Skład portfela nie jest nigdzie wysyłany ani zapisywany — po zamknięciu karty znika.
Skąd biorą się te liczby
Prognoza nie jest mnożeniem rocznej dywidendy przez liczbę akcji. Bierzemy harmonogram wypłat każdej spółki — przewidywane daty na dwanaście miesięcy naprzód — i sumujemy to, co wypadnie w oknie. Dzięki temu widać nie tylko ile, ale i kiedy.
Weźmy przykład: 120 akcji Coca-Coli, która wypłaca 0,51 USD na akcję cztery razy w roku.
| krok | wyliczenie | wynik |
|---|---|---|
| jedna wypłata | 120 akcji × 0,51 USD | 61,20 USD |
| rocznie brutto | 61,20 USD × 4 wypłaty | 244,80 USD |
| po kursie 3,60 | 244,80 USD × 3,60 | 881,28 zł |
| podatek u źródła (15%) | 881,28 zł × 0,15 | −132,19 zł |
| dopłata w Polsce (do 19%) | 881,28 zł × 0,04 | −35,25 zł |
| zostaje | 881,28 − 132,19 − 35,25 | 713,84 zł |
Dokładnie 81% kwoty brutto — bo łączne obciążenie wynosi 19%. Ta liczba jest stała przy prawidłowo złożonym W-8BEN i nie zależy od spółki ani od kwoty. Jeśli twój broker potrąca 30%, sytuacja wygląda inaczej i opisuje to hasło o granicy odliczenia.
Trzy założenia, które mogą się nie sprawdzić
Prognoza opiera się na przeszłości i to jest jej największe ograniczenie. Wypisujemy je wprost, bo liczba na ekranie wygląda równie pewnie niezależnie od tego, ile pod nią stoi domysłów.
| zakładamy | co może pójść inaczej | jak duży to problem |
|---|---|---|
| Spółka wypłaci tyle samo co ostatnio | Może podnieść — i wtedy dostaniesz więcej, niż pokazujemy. Może obniżyć albo zawiesić wypłatę, o czym decyduje zarząd i nie ma obowiązku uprzedzać. | Przy spółkach z długą serią lat bez obniżki ryzyko cięcia jest historycznie niskie, ale nie zerowe — w 2020 roku dywidendy obniżyło kilkadziesiąt spółek z indeksu. |
| Utrzyma dotychczasowy rytm | Może przesunąć terminy o kilka dni albo zmienić częstotliwość. | Niewielki. Większość dużych spółek trzyma sztywny kalendarz od dekad — prognoza dat myli się zwykle o dzień lub dwa i nie zmienia sumy rocznej. |
| Kurs dolara zostanie przy dzisiejszym | Nie zostanie. To jedyne z założeń, o którym wiadomo z góry, że jest nieprawdziwe. | Największy. Kilkanaście procent ruchu na kursie w skali roku jest normą, a to przekłada się jeden do jednego na kwotę w złotych. Zobacz, jak bardzo rozjeżdżały się te dwie liczby w przeszłości. |
Jak czytać rozkład miesięczny
Amerykańskie spółki wypłacają kwartalnie, ale nie wszystkie w tych samych miesiącach. Cykle układają się w trzy grupy:
| cykl | miesiące wypłat | spółek |
|---|---|---|
| trzeci najczęstszy | marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień | 155 |
| drugi | luty, maj, sierpień, listopad | 149 |
| pierwszy | styczeń, kwiecień, lipiec, październik | 72 |
| miesięczny | wszystkie | 1 |
Policzone z 423 spółek wypłacających. Rytm miesięczny to rzadkość — spotyka się go głównie wśród REIT-ów i spółek inwestycyjnych.
Portfel złożony wyłącznie ze spółek z jednego cyklu daje dochód cztery razy do roku, w trzech skokach i dziewięciu pustych miesiącach. Portfel mieszający cykle płaci co miesiąc — przy tej samej sumie rocznej i bez żadnej dodatkowej pracy poza doborem spółek.
To jest cała tajemnica „portfela płacącego co miesiąc”, wokół którego narosło sporo szumu. Nie chodzi o żadną specjalną kategorię spółek, tylko o rozłożenie pozycji na trzy cykle kwartalne. Kalendarz wypłat pokazuje, która spółka należy do którego, a mapa miesięcy — gdzie w skali całego indeksu jest gęsto, a gdzie pusto.
Uwaga: równomierny rozkład jest wygodny, ale sam w sobie nie zwiększa dochodu ani nie zmniejsza ryzyka. Spółka nie staje się lepsza przez to, że płaci w miesiącu, w którym akurat nic nie wpływa.
Czego ta prognoza nie liczy
- Wzrostu wartości akcji. Dywidenda to tylko jedna część zwrotu z inwestycji, i zwykle mniejsza.
- Podatku od sprzedaży. Zyski kapitałowe rozlicza się osobno i inaczej.
- Prowizji i opłat brokera, w tym opłat za przewalutowanie, które przy małych wypłatach potrafią zjeść kilka procent.
- Zmian w składzie portfela. Prognoza zakłada, że trzymasz dokładnie to, co wpisałeś, przez cały rok.
- Wypłat specjalnych. Świadomie — są jednorazowe i nie da się ich przewidzieć. Które spółki je wypłacały.
- Spółek spoza indeksu S&P 500 oraz funduszy ETF. Nie mamy dla nich historii wypłat.
Jeśli szukasz kwot do zeznania podatkowego, a nie prognozy — kalkulator rozliczenia liczy je z faktycznych wypłat z twojego wyciągu, po kursach NBP z właściwych dni.
Zastrzeżenie
Prognoza ma charakter edukacyjny i nie jest rekomendacją inwestycyjną ani poradą podatkową. Nie oceniamy spółek i nie sugerujemy, co kupić. Dywidenda nie jest gwarantowana — o jej wysokości decyduje zarząd spółki i może ją obniżyć albo zawiesić w dowolnym momencie.