Porównanie · Finanse
Morgan Stanley czy Wells Fargo
Kurs obu spółek na jednej skali
Zmiana w procentach od początku okresu, nie cena w dolarach — inaczej spółka warta 500 dolarów za akcję przygniotłaby wykresem tę wartą 30, nic o niej nie mówiąc.
MS · WFC
Jak czytać to zestawienie
Znacznik przy liczbie wskazuje wartość korzystniejszą dla danego wskaźnika — i tylko tam, gdzie kierunek czytania jest jednoznaczny. Przy kapitalizacji czy stopie podatkowej nie ma czegoś takiego jak lepiej, więc znacznika nie ma.
Więcej znaczników nie znaczy „lepsza spółka”. Dwie firmy z tej samej branży mogą mieć różne modele biznesowe i obie być zdrowe — sieć handlowa z marżą trzech procent nie jest gorsza od producenta oprogramowania z marżą trzydziestu. Zestawienie ma pomóc zobaczyć różnice, a nie wyłonić zwycięzcę.
Zanim porównasz liczby
MS
Bank lub ubezpieczyciel — depozyty nie są długiem, a przepływy operacyjne zmieniają się wraz z portfelem. Części wskaźników nie liczymy.
WFC
Bank lub ubezpieczyciel — depozyty nie są długiem, a przepływy operacyjne zmieniają się wraz z portfelem. Części wskaźników nie liczymy.
Co mówią liczby
Wells Fargo ma 1,5 razy większe przychody: 92,2 mld USD wobec 61,6 mld USD przez ostatnie dwanaście miesięcy. Obie należą do tego samego sektora — Finanse — więc wskaźniki da się zestawiać bezpośrednio.
Wyższy wskaźnik ceny do zysku ma Morgan Stanley: 14,50 wobec 11,18 — rynek płaci więcej za każdego dolara zysku. Wyższa wycena ma tu pokrycie w wynikach: wyższa rentowność kapitału (17,16 % wobec 12,91 %) oraz szybszy wzrost przychodów (9,33 % wobec 6,31 %).
Wyższą stopę dywidendy ma Morgan Stanley: 2,31 % wobec 2,16 %. Wypłata pochłania 30,61 % zysku, więc reszta zostaje w spółce.
Powyższe zdania powstają z danych i opisują to, co widać w sprawozdaniach — nie są oceną spółek ani wskazaniem, którą wybrać.
Wskaźniki obok siebie
| Wskaźnik | MS | WFC |
|---|---|---|
| Kapitalizacja rynkowa Wartość wszystkich akcji spółki po bieżącym kursie. | 292,3 mld USD | 256,7 mld USD |
| Cena do zysku (C/Z) Ile dolarów płacisz za jednego dolara rocznego zysku spółki. | 14,50 | 11,18 |
| Cena do wartości księgowej (C/WK) Cena akcji odniesiona do wartości księgowej, czyli do tego, co zostałoby... | 2,49 | 1,44 |
| Cena do przychodów (C/P) Ile rynek płaci za jednego dolara rocznej sprzedaży. | 4,75 | 2,78 |
| Marża netto Jaka część przychodów zostaje jako zysk po wszystkich kosztach, odsetkach i podatkach. | 32,73 % | 24,90 % |
| Rentowność kapitału własnego (ROE) Ile zysku rocznie przynosi każdy dolar kapitału włożonego przez akcjonariuszy. | 17,16 % | 12,91 % |
| Rentowność aktywów (ROA) Ile zysku przynosi każdy dolar majątku spółki, niezależnie od tego, czy sfinansowano... | 1,20 % | 1,02 % |
| Dynamika przychodów rok do roku O ile procent zmieniły się przychody wobec tych samych dwunastu miesięcy rok wcześniej. | 9,33 % | 6,31 % |
| Dynamika zysku netto rok do roku O ile procent zmienił się zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. | 36,59 % | 9,10 % |
| Stopa dywidendy Jaki procent ceny akcji wróciło do akcjonariusza w postaci dywidend wypłaconych przez... | 2,31 % | 2,16 % |
| Udział dywidendy w zysku Jaka część zysku netto trafiła do akcjonariuszy jako dywidenda. | 30,61 % | 24,63 % |
| Punktacja Piotroskiego (0-9) Punktacja od zera do dziewięciu, sprawdzająca dziewięć prostych warunków: czy spółka... | 3 | 3 |
Wyniki roczne
MS — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 61,6 mld USD
WFC — przychody
ostatnie 12 miesięcy: 92,2 mld USD
Pełne dane każdej spółki: Morgan Stanley · Wells Fargo. Sposób liczenia opisuje metodologia, a znaczenie pojedynczych wskaźników — słownik.